液化天然氣(LNG)具有便于儲(chǔ)存和運(yùn)輸?shù)膬?yōu)點(diǎn)，這促進(jìn)了天然氣跨境貿(mào)易的發(fā)展。
    作為全球最大的LNG進(jìn)口地區(qū)，亞洲一直以來飽受LNG高溢價(jià)困擾，但隨著近兩年澳大利亞LNG供應(yīng)大幅增加、美國實(shí)現(xiàn)天然氣凈出口、卡塔爾向亞洲供應(yīng)LNG、俄羅斯加快在亞洲LNG市場布局等因素影響，亞洲地區(qū)的LNG市場供過于求，逐漸由賣方市場向買方市場轉(zhuǎn)變。
    亞洲的LNG買家開始在定價(jià)機(jī)制和相關(guān)合同條款設(shè)定時(shí)掌握話語權(quán)，這促使大型LNG供應(yīng)商調(diào)整其LNG業(yè)務(wù)。
    LNG供應(yīng)量增加競爭加劇
    數(shù)據(jù)顯示，2005年以來全球LNG產(chǎn)量和貿(mào)易量以驚人的速度增長，截至2013年底已分別由1.7億噸和1.3億噸增至3億噸和2.5億噸。
    由于越來越多的公司和機(jī)構(gòu)看好全球LNG行業(yè)發(fā)展前景，眾多產(chǎn)氣大國大力發(fā)展LNG產(chǎn)業(yè)，其中包括卡塔爾、俄羅斯等傳統(tǒng)天然氣資源大國，也包括莫桑比克、坦桑尼亞等新興產(chǎn)氣國。
    2013年，全球擬增加的LNG產(chǎn)能達(dá)2900萬噸，其中包括年產(chǎn)1650萬噸的俄羅斯亞馬爾LNG項(xiàng)目、擁有9條液化生產(chǎn)線的馬來西亞民都魯LNG項(xiàng)目，以及美國的薩賓帕斯二期項(xiàng)目。
    同時(shí)，隨著越來越多的LNG出口項(xiàng)目動(dòng)工建設(shè)或投產(chǎn)，LNG的供應(yīng)量快速增長，為尋找合適的買家，不同項(xiàng)目之間的競爭加劇，這種趨勢在2012年美國LNG出口項(xiàng)目審批和建設(shè)進(jìn)程加快后尤其明顯。
    頁巖氣革命令美國從天然氣凈進(jìn)口國向出口國轉(zhuǎn)變，并在北美地區(qū)形成“價(jià)格孤島”。分析機(jī)構(gòu)稱，即使加上基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及液化、運(yùn)輸?shù)荣M(fèi)用，美國的LNG價(jià)格仍低于澳大利亞，在全球LNG市場具有較強(qiáng)競爭力。截至目前，美國已批準(zhǔn)36個(gè)向自貿(mào)國出口LNG的項(xiàng)目和7個(gè)向非自貿(mào)國出口LNG的項(xiàng)目，還有10多個(gè)項(xiàng)目在審批。
    同時(shí)，莫桑比克和坦桑尼亞等東非國家陸續(xù)發(fā)現(xiàn)大量天然氣資源，并制訂了LNG出口計(jì)劃，莫桑比克甚至有爭當(dāng)全球第三大LNG出口國的目標(biāo)。另外，澳大利亞、卡塔爾和俄羅斯等國的LNG出口能力增強(qiáng)。不同項(xiàng)目和國家間的競爭日益明顯。
    總體上看，全球范圍有超過50個(gè)在建和計(jì)劃建設(shè)的LNG項(xiàng)目，LNG產(chǎn)能將在2020年前爆發(fā)式增長。
    從中短期看，新增供應(yīng)快速增長會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)過剩，亞洲市場已逐漸成為“買方市場”。今年以來，日本和韓國的LNG進(jìn)口量下降，但澳大利亞LNG出口量大幅增加，同時(shí)美國公司也與亞洲買家簽署了LNG供應(yīng)協(xié)議。新增供應(yīng)增長速度大于需求增長速度，亞洲的LNG期貨和現(xiàn)貨價(jià)格下降。近期，亞洲LNG期貨價(jià)格已降至油價(jià)的13.5%——14%，現(xiàn)貨價(jià)格由16美元/百萬英熱單位降至12美元/百萬英熱單位。
    定價(jià)機(jī)制與合同條款變化微妙
    在“買方市場”大背景下，亞洲買家努力爭取更優(yōu)惠的價(jià)格及更有利于自身的合同條款，殼牌、道達(dá)爾等大型LNG供應(yīng)商不得不重新掂量其長期堅(jiān)持的、與油價(jià)掛鉤的LNG長期合同條款。

    殼牌宣布，他們考慮采用混合定價(jià)機(jī)制，在LNG定價(jià)時(shí)參考油價(jià)和天然氣交易中心的現(xiàn)貨價(jià)格，新定價(jià)條款將首先應(yīng)用于該公司與泰國國油簽署的合同，隨后在其與歐洲和拉美地區(qū)簽署的合同中推廣。此前，BP和道達(dá)爾已在亞洲推廣采用了混合定價(jià)機(jī)制的LNG長期合同，這兩家公司今年上半年與中國海油簽了從美國自由港及薩賓帕斯項(xiàng)目進(jìn)口LNG的長期合同，這份合同也是亞洲第一份采用混合定價(jià)機(jī)制的LNG長期合同。
液化天然氣(LNG)具有便于儲(chǔ)存和運(yùn)輸?shù)膬?yōu)點(diǎn)，這促進(jìn)了天然氣跨境貿(mào)易的發(fā)展。
    作為全球最大的LNG進(jìn)口地區(qū)，亞洲一直以來飽受LNG高溢價(jià)困擾，但隨著近兩年澳大利亞LNG供應(yīng)大幅增加、美國實(shí)現(xiàn)天然氣凈出口、卡塔爾向亞洲供應(yīng)LNG、俄羅斯加快在亞洲LNG市場布局等因素影響，亞洲地區(qū)的LNG市場供過于求，逐漸由賣方市場向買方市場轉(zhuǎn)變。
    亞洲的LNG買家開始在定價(jià)機(jī)制和相關(guān)合同條款設(shè)定時(shí)掌握話語權(quán)，這促使大型LNG供應(yīng)商調(diào)整其LNG業(yè)務(wù)。
    “買方市場”迫使生產(chǎn)商調(diào)整業(yè)務(wù)
    由于占全球LNG進(jìn)口量70%以上的亞洲地區(qū)成了“買方市場”，該地區(qū)的LNG高溢價(jià)現(xiàn)象逐漸消失，眾多把亞洲當(dāng)成主要目標(biāo)市場的LNG生產(chǎn)商不得不調(diào)整其LNG業(yè)務(wù)。
    澳大利亞LNG項(xiàng)目曾是眾多公司爭搶的對象，主要原因是其擁有向亞洲市場出口LNG的便利條件。但該國LNG項(xiàng)目建設(shè)及人工成本增加導(dǎo)致其不再擁有價(jià)格優(yōu)勢，再加上亞洲開始出現(xiàn)供過于求的局面，該國不少LNG項(xiàng)目無法找到買家，處境尷尬。外國公司也開始調(diào)整各自在該國的LNG項(xiàng)目，殼牌今年已對其在澳大利亞的3個(gè)LNG項(xiàng)目進(jìn)行了調(diào)整。
    2014年1月，殼牌出售了其在惠特斯通項(xiàng)目的全部6.4%的股份，完全退出了該項(xiàng)目；2月，殼牌宣布與中國石油(7.68, 0.00, 0.00%)合資收購的澳大利亞煤層氣公司將減少工作崗位，并放棄擬建的液化設(shè)施和出口終端，該項(xiàng)目產(chǎn)出的煤層氣將賣給其他買家或用于石化項(xiàng)目領(lǐng)域；4月，由于日本三井和三菱公司中止了每年從布勞斯項(xiàng)目購買150萬噸LNG的采購協(xié)議，殼牌決定推遲該項(xiàng)目的投產(chǎn)時(shí)間。在調(diào)整位于澳大利亞的LNG業(yè)務(wù)的同時(shí)，殼牌積極地在日本、韓國和中國等亞洲主要LNG進(jìn)口國進(jìn)行業(yè)務(wù)布局，包括與日本和韓國公司合作開發(fā)LNG項(xiàng)目，分別與中國的新澳公司、廣匯能源(8.37, 0.10, 1.21%)公司合作建設(shè)LNG接收站等。
    美國阿帕奇公司是雪佛龍?jiān)诩幽么蠛桶拇罄麃哃NG項(xiàng)目的合作伙伴，由于雪佛龍堅(jiān)持LNG價(jià)格與油價(jià)掛鉤，導(dǎo)致相關(guān)項(xiàng)目至今仍未簽銷售協(xié)議，阿帕奇宣布出售其持有的相關(guān)項(xiàng)目的全部股份并考慮退出LNG業(yè)務(wù)，并將精力集中于北美地區(qū)的陸上油氣項(xiàng)目。
    不過，盡管目前亞洲市場是“買方市場”，但國際能源署、美國能源信息署和BP都預(yù)測，全球包括亞洲地區(qū)的LNG長期供需情況仍將表現(xiàn)為基本平衡。目前，亞洲的情況是由于眾多LNG項(xiàng)目短期內(nèi)集中投產(chǎn)造成的，不具有可持續(xù)性。亞洲的LNG“買方市場”局面會(huì)在2020年改變。